Shenandoah Telecommunications Co Cash Flow
Concept
Operating Cash Flow
Net Income
Depreciation & Amortization
Stock based compensation
Other non cash items
Change in working capital
Investing Cash Flow
Capital Expenditures
Financing Cash Flow
Dividends Paid
Payout Ratio
Share Issuance / Repurchase
Debt Issued / Paid
Other Investing Activities
End Cash Position
Changes in Cash
Beginning Cash Position
Free Cash Flow
2023
2022
2021
2020
2019
2018
2017
2016
2015
2014
2013
2012
2011
2010
2009
2008
2007
2006
2005
2004
2003
2002
2001
2000
1999
1998
1997
1996
1995
1994
114M
8M
65M
10M
4M
23M
-226M
257M
218M
5M
56.25 %
0M
0M
448M
139M
95M
44M
-143M
75M
-8M
69M
9M
8M
-1M
-184M
190M
69M
4M
-47.06 %
-1M
75M
73M
44M
-40M
84M
-115M
-251M
8M
55M
3M
-305M
-35M
1,784M
160M
-1,644M
940M
11718.75 %
-2M
-1M
-704M
84M
-111M
195M
-411M
303M
3M
49M
6M
250M
-19M
-156M
137M
-54M
16M
660 %
-2M
75M
-37M
195M
94M
102M
166M
259M
55M
160M
4M
2M
27M
-165M
156M
-77M
14M
25.45 %
-7M
-53M
-3M
102M
17M
85M
104M
266M
47M
166M
5M
39M
3M
0M
137M
-71M
13M
27.96 %
-3M
-55M
8M
85M
7M
79M
129M
223M
66M
177M
4M
40M
-10M
0M
146M
-29M
12M
18.8 %
-5M
-11M
20M
79M
42M
36M
76M
162M
-1M
144M
3M
28M
41M
3M
173M
618M
12M
-1200 %
-5M
631M
845M
36M
-41M
77M
-12M
119M
41M
71M
2M
1M
5M
0M
70M
-42M
11M
27.71 %
-2M
-31M
-7M
77M
8M
69M
50M
115M
34M
66M
3M
5M
5M
0M
68M
-17M
11M
31.43 %
-2M
-6M
0M
69M
31M
38M
47M
94M
30M
61M
2M
4M
-16M
0M
117M
-10M
8M
27.87 %
-2M
-2M
0M
38M
-33M
71M
-23M
97M
16M
64M
2M
15M
-7M
1M
89M
42M
7M
44.12 %
0M
49M
-2M
71M
55M
16M
8M
81M
13M
56M
2M
3M
-9M
0M
75M
-22M
7M
55.56 %
0M
-15M
0M
16M
-12M
27M
6M
75M
18M
43M
1M
4M
5M
0M
56M
151M
7M
39.47 %
0M
0M
187M
27M
15M
12M
19M
74M
15M
33M
1M
21M
4M
0M
53M
-15M
7M
46.88 %
0M
0M
7M
12M
7M
5M
21M
50M
24M
30M
0M
-2M
-11M
0M
66M
14M
7M
26.92 %
0M
0M
24M
5M
-12M
17M
-15M
44M
19M
29M
-2M
2M
-4M
0M
29M
-9M
6M
30 %
-1M
0M
0M
17M
4M
13M
15M
34M
18M
27M
-8M
0M
-1M
0M
21M
-14M
5M
28.95 %
0M
0M
-10M
13M
11M
3M
13M
37M
11M
22M
0M
5M
1M
0M
30M
-19M
4M
34.78 %
0M
0M
-16M
3M
-12M
14M
8M
34M
10M
19M
0M
0M
-1M
0M
34M
-5M
3M
31.82 %
0M
0M
-3M
14M
-15M
29M
0M
54M
10M
17M
24M
0M
-2M
0M
12M
-15M
3M
28.57 %
0M
0M
-12M
29M
26M
2M
41M
31M
-3M
14M
0M
18M
1M
0M
23M
-10M
3M
-100 %
0M
0M
-7M
2M
0M
2M
8M
17M
16M
12M
0M
-12M
-8M
0M
28M
4M
3M
16.67 %
0M
0M
7M
2M
-1M
3M
-12M
15M
10M
7M
0M
-7M
5M
0M
44M
20M
2M
22.73 %
0M
0M
22M
3M
-4M
7M
-29M
16M
6M
7M
0M
-1M
5M
0M
16M
2M
2M
35.71 %
0M
0M
4M
7M
2M
5M
0M
11M
6M
5M
0M
-1M
0M
0M
14M
0M
2M
33.33 %
0M
0M
2M
5M
0M
5M
-3M
8M
4M
5M
0M
0M
-1M
0M
11M
1M
2M
40 %
0M
0M
3M
5M
1M
4M
-2M
9M
5M
4M
0M
1M
-1M
0M
15M
13M
2M
27.27 %
0M
0M
15M
4M
-2M
6M
-6M
8M
6M
3M
0M
-1M
0M
0M
7M
-1M
2M
28.57 %
0M
0M
1M
6M
-2M
9M
1M
8M
5M
3M
0M
1M
-1M
0M
4M
-2M
1M
27.27 %
0M
0M
1M
6M
1M
6M
4M
Concept
Operating Cash Flow
Net Income
Depreciation & Amortization
Stock based compensation
Other non cash items
Change in working capital
Investing Cash Flow
Capital Expenditures
Financing Cash Flow
Dividends Paid
Payout Ratio
Share Issuance / Repurchase
Debt Issued / Paid
Other Investing Activities
End Cash Position
Changes in Cash
Beginning Cash Position
Free Cash Flow
4Q2023
3Q2023
2Q2023
1Q2023
4Q2022
3Q2022
2Q2022
1Q2022
4Q2021
3Q2021
2Q2021
1Q2021
4Q2020
3Q2020
2Q2020
1Q2020
4Q2019
3Q2019
2Q2019
1Q2019
4Q2018
3Q2018
2Q2018
1Q2018
4Q2017
3Q2017
2Q2017
1Q2017
4Q2016
3Q2016
2Q2016
1Q2016
4Q2015
3Q2015
2Q2015
1Q2015
4Q2014
3Q2014
2Q2014
1Q2014
4Q2013
3Q2013
2Q2013
1Q2013
4Q2012
3Q2012
2Q2012
1Q2012
4Q2011
3Q2011
2Q2011
1Q2011
4Q2010
3Q2010
2Q2010
1Q2010
4Q2009
3Q2009
2Q2009
1Q2009
4Q2008
3Q2008
2Q2008
1Q2008
4Q2007
3Q2007
2Q2007
1Q2007
4Q2006
3Q2006
2Q2006
1Q2006
4Q2005
3Q2005
2Q2005
1Q2005
4Q2004
3Q2004
2Q2004
1Q2004
4Q2003
3Q2003
2Q2003
1Q2003
4Q2002
3Q2002
2Q2002
1Q2002
4Q2001
3Q2001
2Q2001
1Q2001
4Q2000
3Q2000
2Q2000
1Q2000
4Q1999
3Q1999
2Q1999
1Q1999
4Q1998
3Q1998
2Q1998
1Q1998
4Q1997
3Q1997
2Q1997
1Q1997
4Q1996
3Q1996
2Q1996
1Q1996
4Q1995
3Q1995
2Q1995
1Q1995
4Q1994
3Q1994
2Q1994
1Q1994
4Q1993
3Q1993
22M
3M
17M
2M
1M
0M
-64M
66M
145M
5M
180 %
0M
0M
300M
139M
103M
36M
-44M
22M
2M
17M
2M
1M
-1M
-37M
54M
25M
0M
0 %
0M
0M
50M
36M
10M
26M
-32M
21M
2M
16M
3M
1M
-1M
-68M
68M
25M
0M
0 %
0M
25M
49M
26M
-22M
48M
-47M
48M
2M
16M
4M
1M
24M
-68M
68M
24M
0M
0 %
-1M
25M
50M
48M
4M
44M
-19M
19M
-2M
22M
1M
0M
-3M
-54M
57M
46M
4M
-200 %
0M
50M
50M
44M
11M
33M
-39M
17M
-3M
18M
2M
1M
0M
1M
44M
24M
4M
-160 %
0M
25M
50M
33M
0M
33M
-26M
23M
-3M
14M
2M
5M
4M
-43M
43M
0M
0M
-0 %
0M
25M
0M
33M
-21M
54M
-20M
16M
-1M
15M
3M
1M
-2M
-46M
46M
-1M
0M
-0 %
0M
25M
-1M
54M
-30M
84M
-30M
-404M
-4M
14M
1M
-427M
-7M
-41M
41M
-4M
3M
-100 %
0M
25M
0M
84M
-448M
533M
-445M
-1M
7M
14M
1M
-3M
-21M
1,906M
39M
-1,621M
1M
15.38 %
0M
-1M
-1,621M
533M
284M
249M
-40M
69M
2M
13M
0M
49M
6M
-40M
40M
-9M
937M
46775 %
0M
0M
-9M
249M
20M
229M
28M
85M
3M
13M
1M
75M
-13M
-40M
39M
-11M
937M
31183.33 %
0M
0M
-11M
229M
34M
195M
45M
76M
2M
13M
1M
67M
-22M
-39M
38M
-25M
0M
0 %
0M
0M
-25M
195M
11M
184M
38M
98M
-42M
-37M
1M
180M
4M
-49M
16M
-9M
16M
-39.76 %
0M
0M
8M
184M
40M
144M
82M
68M
29M
35M
2M
1M
-6M
-36M
34M
-9M
16M
55.93 %
0M
-9M
0M
144M
23M
120M
34M
61M
13M
37M
3M
1M
5M
-32M
32M
-11M
16M
122.22 %
0M
-9M
-2M
120M
19M
102M
29M
66M
14M
40M
1M
10M
-5M
-32M
32M
-30M
14M
103.7 %
-7M
-9M
-21M
102M
4M
97M
34M
64M
14M
37M
1M
11M
0M
-45M
45M
-20M
14M
96.55 %
-3M
-20M
0M
97M
-1M
98M
19M
68M
13M
42M
1M
10M
-5M
-35M
35M
-5M
14M
107.69 %
0M
-5M
0M
98M
28M
70M
33M
62M
14M
41M
2M
10M
-2M
0M
44M
-23M
14M
100 %
0M
-20M
-3M
70M
-15M
85M
17M
77M
15M
42M
0M
8M
4M
0M
44M
-23M
13M
86.67 %
-3M
-9M
-18M
85M
10M
75M
33M
62M
19M
40M
1M
11M
-17M
0M
30M
-22M
13M
68.42 %
0M
-22M
0M
75M
10M
66M
32M
66M
8M
41M
1M
10M
11M
0M
38M
-12M
13M
162.5 %
0M
-12M
0M
66M
16M
49M
28M
61M
5M
43M
2M
10M
5M
0M
24M
-14M
13M
260 %
0M
-12M
13M
49M
-29M
79M
36M
64M
61M
45M
1M
7M
-7M
0M
37M
-25M
12M
19.83 %
0M
-12M
-13M
79M
3M
75M
27M
72M
4M
43M
1M
12M
13M
0M
35M
-16M
0M
0 %
-4M
-12M
-41M
75M
16M
60M
37M
62M
0M
45M
1M
10M
15M
0M
36M
-6M
0M
0 %
0M
-6M
-36M
60M
20M
40M
26M
24M
2M
45M
2M
11M
-32M
0M
39M
18M
0M
0 %
-1M
19M
25M
40M
4M
36M
-14M
56M
0M
47M
0M
7M
-2M
0M
70M
7M
12M
0 %
0M
19M
13M
36M
9M
28M
-15M
45M
-8M
47M
1M
11M
-2M
3M
43M
-7M
0M
-0 %
-1M
-7M
-51M
28M
-13M
41M
2M
18M
-7M
32M
1M
7M
36M
0M
40M
626M
835M
-12214.29 %
-1M
626M
1,657M
41M
-49M
89M
-22M
43M
14M
18M
1M
3M
9M
0M
21M
-8M
0M
0 %
-4M
-7M
-2M
89M
12M
77M
23M
36M
12M
18M
0M
0M
-1M
0M
30M
-17M
11M
92 %
0M
-6M
0M
77M
-10M
87M
6M
23M
8M
19M
0M
0M
-1M
0M
15M
-13M
0M
0 %
0M
-14M
-8M
87M
-5M
92M
8M
36M
10M
18M
1M
1M
9M
0M
16M
-6M
0M
0 %
-1M
-6M
0M
92M
15M
77M
21M
24M
10M
16M
1M
0M
-2M
0M
10M
-6M
0M
0 %
-1M
-6M
0M
77M
8M
69M
14M
24M
9M
17M
0M
1M
-13M
0M
17M
-17M
11M
122.22 %
0M
-6M
-11M
69M
-10M
79M
7M
25M
8M
17M
0M
3M
-3M
0M
18M
0M
0M
0 %
0M
0M
0M
79M
7M
72M
6M
34M
9M
17M
1M
0M
11M
0M
16M
0M
0M
0 %
0M
0M
0M
72M
18M
54M
18M
33M
9M
15M
1M
-1M
10M
0M
17M
0M
0M
0 %
-2M
0M
0M
54M
15M
38M
15M
21M
7M
16M
0M
1M
-12M
0M
36M
-8M
8M
121.43 %
0M
0M
-8M
38M
-24M
62M
-15M
21M
7M
15M
0M
1M
-7M
0M
32M
-1M
0M
0 %
-1M
-1M
0M
62M
-11M
73M
-11M
29M
8M
16M
1M
1M
2M
0M
22M
-1M
0M
0 %
0M
-1M
0M
73M
6M
67M
7M
23M
8M
14M
0M
1M
0M
0M
26M
-1M
0M
0 %
0M
-1M
0M
67M
-4M
71M
-3M
20M
5M
17M
0M
12M
-26M
0M
35M
-8M
7M
150 %
0M
-1M
-7M
71M
-24M
95M
-16M
33M
1M
17M
0M
2M
11M
0M
21M
61M
0M
0 %
0M
61M
228M
95M
73M
21M
12M
22M
6M
15M
1M
1M
1M
0M
17M
-6M
0M
0 %
0M
-5M
0M
21M
2M
20M
5M
22M
4M
16M
0M
0M
7M
0M
15M
-5M
0M
0 %
0M
-5M
-13M
20M
4M
16M
8M
26M
4M
14M
0M
1M
-2M
0M
22M
-13M
7M
187.5 %
0M
0M
-7M
16M
-6M
22M
4M
20M
3M
14M
0M
0M
-3M
0M
21M
-3M
0M
0 %
0M
0M
0M
22M
-4M
25M
-1M
16M
3M
14M
1M
1M
-4M
0M
16M
-3M
0M
0 %
0M
0M
0M
25M
-1M
27M
1M
18M
3M
14M
0M
1M
1M
0M
16M
-3M
0M
0 %
0M
0M
0M
27M
-1M
27M
2M
22M
3M
14M
0M
2M
-2M
0M
15M
-10M
7M
266.67 %
0M
0M
-7M
27M
-16M
43M
6M
19M
4M
12M
0M
-3M
5M
0M
22M
163M
0M
0 %
0M
0M
186M
43M
17M
27M
-3M
19M
5M
8M
0M
4M
1M
0M
10M
-1M
0M
0 %
0M
0M
0M
27M
8M
18M
9M
16M
7M
8M
0M
0M
1M
0M
10M
-1M
0M
0 %
0M
0M
1M
18M
6M
12M
6M
15M
6M
9M
0M
-11M
2M
0M
16M
-3M
7M
115.38 %
0M
0M
-2M
12M
-3M
15M
-1M
15M
6M
8M
0M
11M
-10M
0M
12M
-1M
0M
0 %
0M
0M
0M
15M
2M
13M
3M
23M
7M
8M
0M
1M
7M
0M
16M
-12M
0M
0 %
0M
0M
0M
13M
-5M
19M
7M
21M
-4M
8M
0M
19M
5M
0M
9M
1M
0M
-0 %
0M
0M
2M
19M
13M
5M
12M
19M
6M
7M
6M
-4M
-2M
0M
27M
16M
7M
116.67 %
0M
0M
16M
5M
-2M
7M
-8M
5M
7M
7M
-3M
0M
-10M
0M
20M
-1M
0M
0 %
0M
0M
-1M
7M
-16M
23M
-15M
12M
7M
8M
-1M
0M
-2M
0M
11M
-1M
0M
0 %
0M
0M
-1M
23M
0M
23M
1M
14M
5M
8M
0M
0M
3M
0M
8M
-1M
0M
0 %
0M
0M
-1M
23M
6M
17M
7M
12M
4M
7M
-1M
2M
-2M
0M
11M
-7M
6M
150 %
0M
0M
-7M
17M
-6M
23M
1M
10M
5M
8M
0M
0M
-1M
0M
9M
-1M
0M
0 %
0M
0M
-1M
23M
0M
23M
1M
10M
6M
7M
0M
0M
-2M
0M
5M
-1M
0M
0 %
0M
0M
-1M
23M
2M
21M
5M
11M
4M
7M
0M
1M
1M
0M
3M
-1M
0M
0 %
0M
0M
-1M
21M
7M
13M
8M
9M
3M
7M
1M
0M
-1M
0M
5M
-6M
5M
157.14 %
0M
0M
-6M
13M
-2M
15M
4M
10M
3M
7M
1M
0M
-1M
0M
6M
-5M
0M
0 %
0M
0M
-5M
15M
-1M
16M
4M
5M
3M
7M
0M
0M
-4M
0M
5M
-1M
0M
0 %
0M
0M
-1M
16M
11M
5M
1M
10M
9M
7M
0M
-10M
6M
0M
6M
-2M
0M
0 %
0M
0M
-2M
5M
3M
3M
5M
4M
3M
6M
0M
-1M
-4M
0M
9M
-4M
4M
133.33 %
0M
0M
-5M
3M
-10M
12M
-5M
12M
3M
5M
0M
5M
-2M
0M
8M
-1M
0M
0 %
0M
0M
-1M
12M
3M
9M
4M
6M
3M
5M
0M
-1M
-1M
0M
8M
-13M
0M
0 %
0M
0M
-13M
9M
-15M
24M
-2M
14M
2M
5M
0M
1M
8M
0M
4M
-1M
0M
0 %
0M
0M
-1M
24M
9M
14M
10M
7M
2M
6M
0M
-1M
-5M
0M
12M
-3M
3M
175 %
0M
0M
-3M
14M
-17M
32M
-6M
14M
3M
5M
0M
1M
7M
0M
16M
-1M
0M
0 %
0M
0M
-1M
32M
-3M
35M
-2M
7M
3M
4M
0M
-1M
-3M
0M
4M
-1M
0M
0 %
0M
0M
-1M
35M
2M
33M
3M
7M
2M
4M
0M
0M
0M
0M
2M
-1M
0M
0 %
0M
0M
-1M
33M
4M
29M
5M
4M
4M
4M
0M
-4M
-3M
0M
3M
-4M
3M
66.67 %
0M
0M
-4M
29M
-3M
32M
1M
6M
3M
4M
0M
0M
-2M
0M
5M
-1M
0M
0 %
0M
0M
-1M
32M
0M
32M
1M
-1M
1M
4M
0M
-7M
1M
0M
2M
-2M
0M
0 %
0M
0M
-2M
32M
-5M
36M
-3M
44M
2M
4M
0M
35M
2M
0M
2M
-8M
0M
0 %
0M
0M
-8M
36M
34M
2M
42M
5M
-5M
3M
0M
4M
1M
0M
4M
-1M
3M
-54.55 %
0M
0M
-1M
2M
0M
2M
1M
10M
2M
4M
0M
2M
1M
0M
4M
-6M
0M
0 %
0M
0M
-6M
2M
2M
1M
6M
10M
-2M
4M
0M
11M
-1M
0M
9M
-1M
0M
-0 %
0M
0M
-1M
1M
0M
1M
1M
6M
2M
3M
0M
1M
0M
0M
6M
-2M
0M
0 %
0M
0M
-2M
1M
-1M
2M
1M
3M
12M
3M
0M
-17M
-1M
0M
13M
4M
3M
23.08 %
0M
0M
4M
2M
-1M
3M
-10M
10M
2M
3M
0M
4M
-2M
0M
5M
-3M
0M
0 %
0M
0M
-3M
3M
1M
3M
4M
4M
2M
3M
0M
0M
-1M
0M
5M
-1M
0M
0 %
0M
0M
-1M
3M
-2M
5M
-1M
0M
0M
2M
0M
1M
-4M
0M
4M
4M
0M
0 %
0M
0M
4M
5M
1M
3M
-4M
3M
-1M
2M
0M
1M
1M
0M
8M
5M
2M
-250 %
0M
0M
5M
3M
-1M
4M
-4M
5M
2M
2M
0M
0M
1M
0M
16M
11M
0M
0 %
0M
0M
11M
4M
-1M
5M
-12M
5M
6M
2M
0M
-7M
2M
0M
11M
-2M
0M
0 %
0M
0M
-2M
5M
-2M
7M
-7M
3M
2M
2M
0M
0M
0M
0M
9M
6M
0M
0 %
0M
0M
6M
7M
0M
7M
-6M
6M
1M
2M
0M
7M
-3M
0M
3M
-2M
2M
166.67 %
0M
0M
0M
7M
0M
7M
3M
4M
2M
2M
0M
1M
-1M
0M
8M
4M
0M
0 %
0M
0M
4M
7M
0M
7M
-4M
3M
2M
2M
0M
-2M
1M
0M
3M
0M
0M
0 %
0M
0M
0M
7M
0M
7M
-1M
4M
1M
2M
0M
2M
-2M
0M
3M
-2M
2M
200 %
0M
0M
0M
5M
-1M
6M
1M
4M
1M
2M
0M
0M
-2M
0M
3M
-2M
2M
200 %
0M
0M
-2M
5M
-1M
6M
1M
2M
2M
1M
0M
-1M
0M
0M
4M
0M
0M
0 %
0M
0M
-3M
6M
-1M
6M
-2M
5M
2M
1M
0M
3M
-1M
0M
4M
0M
0M
0 %
0M
0M
-4M
6M
1M
5M
1M
0M
1M
1M
0M
-4M
1M
0M
3M
2M
2M
133.33 %
0M
0M
2M
5M
0M
5M
-2M
3M
1M
1M
0M
1M
-1M
0M
4M
0M
2M
200 %
0M
0M
1M
5M
-1M
6M
-1M
2M
1M
1M
0M
-1M
1M
0M
3M
1M
0M
0 %
0M
0M
1M
6M
1M
5M
-2M
2M
1M
1M
0M
0M
-1M
0M
2M
0M
0M
0 %
0M
0M
0M
5M
0M
5M
0M
2M
1M
1M
0M
-1M
2M
0M
2M
1M
2M
200 %
0M
0M
1M
5M
1M
4M
0M
3M
1M
1M
0M
-2M
2M
0M
2M
1M
2M
200 %
0M
0M
3M
4M
0M
4M
1M
3M
1M
1M
0M
3M
-2M
0M
7M
10M
0M
0 %
0M
0M
10M
4M
-1M
5M
-4M
1M
1M
1M
0M
-1M
0M
0M
4M
1M
0M
0 %
0M
0M
1M
5M
-1M
6M
-3M
2M
1M
1M
0M
0M
0M
0M
3M
0M
2M
133.33 %
0M
0M
0M
6M
-1M
6M
-1M
2M
1M
1M
0M
5M
-5M
0M
2M
-2M
2M
133.33 %
0M
0M
0M
4M
-1M
5M
0M
2M
2M
1M
0M
-4M
4M
0M
2M
1M
0M
0 %
0M
0M
1M
5M
0M
5M
0M
1M
1M
1M
0M
-1M
0M
0M
1M
0M
0M
0 %
0M
0M
0M
5M
-2M
7M
0M
3M
2M
1M
0M
1M
-1M
0M
1M
0M
1M
75 %
0M
0M
0M
7M
1M
6M
2M
2M
1M
1M
0M
0M
0M
0M
1M
-1M
1M
100 %
0M
0M
1M
6M
0M
6M
1M
2M
1M
1M
0M
-12M
13M
0M
1M
0M
0M
0 %
0M
0M
0M
1M
1M
119M
1M
2M
1M
1M
0M
-13M
13M
0M
1M
0M
0M
0 %
0M
0M
0M
119M
-1M
120M
1M
2M
1M
1M
0M
0M
0M
0M
1M
-1M
0M
0 %
0M
0M
-1M
120M
0M
120M
1M
2M
2M
1M
0M
0M
0M
0M
1M
0M
1M
50 %
0M
0M
1M
122M
2M
120M
1M
5M
1M
2M
0M
2M
0M
0M
3M
1M
0M
0 %
0M
0M
1M
122M
1M
120M
2M